Czy maj to dobry miesiąc na inwestowanie w akcje

Przeanalizujmy majowe procentowe stopy zwrotu z indeksów: szerokiego WIG oraz skupiającego największe spółki, czyli WIG20. Poniższa tabela obejmuje okres od 2005 r. do 2011 r., a więc siedmioletnią historię (opracowanie własne na podstawie danych z bossa.pl).

Łatwo policzyć, że szeroki rynek GPW w toku minionych 7 lat tracił średnio w maju 0,46%, natomiast blue chips w miesiącu matur przeceniano przeciętnie o 1,77%. Sam maj można zatem uznać statystycznie za lekko niekorzystny dla posiadaczy akcji.

Jednomiesięczne zwroty nie powinny jednak stanowić powodu do paniki, gdyż horyzont kwartalny przedstawia nam nieco lepszy obraz inwestycyjny. Spójrzmy, jak wyglądały stopy zwrotu liczone dla badanych lat za okres: ostatnia sesja maja – ostatnia sesja sierpnia. Oczywiście wyniki są bardziej rozchwiane z racji kwartalnego, a nie miesięcznego horyzontu czasowego. (źródło i opracowanie – j.w.)

Kalkulując trzymiesięczne średnie zwroty z inwestycji dokonanych na koniec maja (wbrew ww. porzekadłu) otrzymujemy 3,49% zysku w przypadku WIG oraz 2,71% zarobione na indeksie WIG20. Widać zatem, że amerykańskiego powiedzenia w kontekście polskiej giełdy nie należy traktować w kategorii inwestycyjnego imperatywu, gdyż nie taki maj straszny.

Jednakowoż zważywszy napompowane kursy akcji zwłaszcza w USA, tego rodzaju statystyki w tym roku mogą wypaść niepomyślnie, gdyż giełdy ponownie ignorują słabą kondycję gospodarczą czołowych państw. Pewnym jest, że do czasu.